В условиях ввода санкций в отношении России и их негативных воздействий на экономику страны для многих отечественных предприятий на первый план выходит задача недопущения финансового состояния, приводящего к банкротству. До недавнего времени ведущие отечественные и зарубежные ученые-экономисты преимущественно предлагали методологические подходы к управлению эффективности предприятий и построению экономико-математических моделей повышения эффективности деятельности в условиях ограниченных ресурсов. В отличии от уже имеющихся исследований нами была поставлена цель разработки экономико-математической модели, в которой целевой функцией является риск банкротства предприятия. Теоретической и методологической основой исследования послужили труды ведущих отечественных и зарубежных ученых-экономистов, предлагающих решение проблем формирования и совершенствования системы управления эффективностью предприятий реального сектора экономики и рационального использования ресурсов, методику анализа финансовой эффективности промышленных предприятий, а также методы построения экономико-математических моделей повышения эффективности деятельности в условиях ограниченных ресурсов. Используя такие общенаучные методы, как анализ и синтез, индукцию и дедукцию, а также математическое моделирование в статье обоснована возможность использования экономико-математических моделей для недопущения финансового состояния, приводящего к банкротству. Результатом исследования явилась экономико-математическая модель, которая позволяет управлять финансовым состоянием предприятия таким образом, чтобы уменьшался риск его банкротства в условиях ограничений, учитывающих возможности предприятия по управлению своими внеоборотными и оборотными активами, долгосрочными и краткосрочными обязательствами, собственным капиталом, чистой прибылью. Научная новизна настоящей работы заключается в том, что управление финансовым состоянием предприятия рассматривается как задача нелинейного программирования, которая отличается от других подобных работ по финансовому менеджменту тем, что целевой функцией задачи является интегральный показатель риска банкротства предприятия. Предлагаемая модель может быть использована для оптимизации структуры бухгалтерского баланса промышленных предприятий, в частности, соотношения внеоборотных и оборотных активов, соотношения собственного капитала и обязательств, в том числе долгосрочной и краткосрочной части обязательств. Тем самым расширяются возможности менеджмента промышленных предприятий в условиях существующих ограничений по разработке мероприятий по изменению финансово – хозяйственной деятельности предприятия, позволяющие улучшить его показатели финансового состояния и минимизировать интегральный показатель риска банкротства.
In the context of the introduction of sanctions against Russia and their negative impact on the country's economy, for many companies the task of preventing a financial condition that leads to bankruptcy comes to the fore. Until recently leading domestic and foreign scientists-economists mainly offered methodological approaches to managing the efficiency of companies and building economic and mathematical models to increase the efficiency of activities in conditions of limited resources. In contrast to the existing studies we set the goal of developing an economic and mathematical model in which the target function is the risk of bankruptcy of the company. The theoretical and methodological basis of the study are the works of leading domestic and foreign scientists-economists who offer solutions to the problems of forming and improving the efficiency management system of companies in the real sector of the economy and the rational use of resources, a methodology for analyzing the financial efficiency of industrial companies, as well as methods for constructing economic and mathematical models to increase efficiency of activities in conditions of limited resources. Using such general scientific methods as analysis and synthesis, induction and deduction, as well as mathematical modeling, the article substantiates the opportunity to use economic and mathematical models to prevent a financial condition that leads to bankruptcy. The result of the study is an economic and mathematical model that allows to manage the financial condition of the company in such a way to minimize the risk of bankruptcy of the company under conditions of restrictions that take into account the ability of the company to manage its non-current and current assets, long-term and short-term liabilities, equity, net profit. The scientific novelty of this work lies in the fact that the management of the financial condition of a company is considered as a non-linear programming problem, which differs from other similar works on financial management in that the objective function of the problem is the integral indicator of the risk of bankruptcy of the company. The proposed model for solving the problem of nonlinear programming can be used to optimize the structure of the balance sheet of industrial companies, in particular, the ratio of non-current and current assets, the ratio of equity and liabilities, including the long-term and short-term parts of liabilities. Thus, the possibilities of the management of industrial companies are expanding in the context of existing restrictions on the development of measures to change the financial and economic activities of the company, which allow improving its financial performance and minimizing the integral indicator of the risk of bankruptcy.