В настоящей статье анализируется роль субсидирования процентных ставок по льготным ипотечным кредитам как бюджетного инструмента, направленного на достижение целей социально-экономического развития Российской Федерации, включающего в себя поддержку института семьи, улучшение жилищных условий населения и стимулирование демографического роста. Проведен комплексный анализ влияния механизма субсидирования на динамику жилищного строительства, доступность жилья и макроэкономических показателей. Особое внимание уделено выявлению двойственного эффекта реализации данного инструмента. С одной стороны, субсидирование расширяет доступ семей к жилищному кредитованию, с другой – усиливает нагрузку на федеральный и региональные бюджеты. На основе проведенного анализа обоснована необходимость перехода к дифференцированной модели процентных ставок. Данная модель представляется более эффективным, адресным и устойчивым бюджетным инструментом долгосрочного социально-экономического развития страны, что особенно важно для повышения эффективности государственной поддержки.