COMPARATIVE ANALYSIS OF MODELS OF CENTRALIZED CASH FLOW MANAGEMENT OF A VERTICALLY INTEGRATED COMPANY
DOI:
https://doi.org/10.25806/uu2-32022450-459Статья поступила в редакцию: 10.02.2022
Статья принята к публикации: 26.02.2022
Статья опубликована: 11.03.2022
Keywords:
cash flow, cash flow management, cash pooling, vertically integrated company, group of companiesAbstract
The article provides a comparative analysis of four models of centralized cash flow management of a vertically integrated company, which differ from each other in the set of financial market tools and services used. In this paper, the models are compared according to four main criteria: the risks of the model, the available financial instruments for attracting and allocating financial resources, the total financial result from the use of financial resources, and the current costs of ensuring the functioning of the model. Despite the presence of a number of disadvantages, the physical cash pooling model is the best model for centralized cash flow management of a vertically integrated company, since it corresponds to the essence of integration, allows you to realize the financial potential of the group and thus use limited financial resources more efficiently.
Информация о публикации
Финансирование: Исследование выполнено без привлечения внешнего финансирования, если иное не указано авторами.
Вклад авторов: Все авторы внесли существенный вклад в подготовку статьи, ознакомились с окончательной версией рукописи и одобрили ее к публикации.
Конфликт интересов: Авторы заявляют об отсутствии конфликта интересов, если иное не указано в публикации.
Правообладатель: Издательский дом «Академический».
Лицензия: Статья распространяется на условиях лицензии Creative Commons Attribution 4.0 International (CC BY 4.0).
Машиночитаемый файл метаданных: JATS XML
References
Иванов С.С. Построение систем централизованного управления денежными средствами на примере крупнейших корпораций топливно-энергетического комплекса // Финансы и кредит. 2011. № 40 (472). С. 15-24.
Шешукова Т.Г., Войтенко М.Л. Управление денежными средствами холдинга на основе банковского пулинга // Финансы и кредит. 2007. № 48 (288). С. 35-39.
Федеральный закон от 26.12.1995 № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» (ред. от 02.07.2021, с изм. и доп., вступ. в силу с 13.07.2021). [Электронный ресурс]. URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_8743/ (дата обращения: 06.02.2022).
Гриценко П.П. Выгоды и условия применения инструментов консолидации финансов в холдингах // Контроллинг. 2021. № 1 (79). С. 62-69.
Ермоловская О.Ю., Комарова М.А. Практические аспекты кэш пулинга как вида управления денежными потоками корпорации // Вестник Волгоградского института бизнеса. 2019. Т. 46. № 1. С. 160-164.
Иерусалимова В.В., Быканова Н.И., Выродова В.А. Пути развития отечественного рынка банковских услуг по управлению денежными средствами корпоративных клиентов (cash management) // Научный результат. Экономические исследования. 2018. № 1. С. 80-87.
Ильясов Т.Р. Оптимизация управления внутренними финансовыми потоками крупных нефинансовых корпораций // European science. 2017. № 7 (29). [Электронный ресурс]. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/optimizatsiya-upravleniya-vnutrennimi-finansovymi-potokami-krupnyh-nefinansovyh-korporatsiy (дата обращения: 06.02.2022).
Условия предоставления услуги «Кэш-пулинг. Мастер-счет» // официальный сайт Банк ВТБ (ПАО). [Электронный ресурс]. URL: https://www.vtb.ru/krupnyj-biznes/raschety/pulingovye-produkty/ (дата обращения: 06.02.2022).
Федеральный закон от 05.08.2000 № 117-ФЗ «Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая)» (ред. от 29.11.2021). [Электронный ресурс]. URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_28165/ (дата обращения: 06.02.2022).
Королев А.А., Ларин А.В. Банковские расчетные продукты для современного казначейства // Расчеты и операционная работа в коммерческом банке. 2009. № 6. [Электронный ресурс]. URL: http://www.reglament.net/bank/raschet/2009_6/get_article.htm?id=610 (дата обращения: 06.02.2022).
