MODEL OF INVESTMENT PORTFOLIO BASED ON MINIMAX CRITERION
DOI:
https://doi.org/10.25806/uu-5840Статья поступила в редакцию: 24.12.2025
Статья принята к публикации: 18.02.2026
Статья опубликована: 20.02.2026
Keywords:
portfolio investment, risk, optimization, minimax criterion, computational algorithmAbstract
Abstract. The article authors developed a model of investment portfolio using minimax criterion of optimality, substantiated mathematical properties and built an effective algorithm that allows managing investor's portfolio in real time. The study is based on solving the problem of minimizing risk for a portfolio with nonsmooth functional. Formulas for calculation of investment shares are obtained that uniquely determine optimal portfolio structure. Along with traditional estimates of volatility, various estimates and risk indicators can be used in the developed model for assets included in the portfolio (ratings, financial indices, approximation errors, and other risk assessments). Using this approach improves the quality of investment portfolio management even in conditions of increased turbulence in financial markets, since the minimax criterion allows achieving the most balanced distribution of risk between assets, the mathematical apparatus gives exact solution, and the computational algorithm is characterized by high speed.
Информация о публикации
Финансирование: Исследование выполнено без привлечения внешнего финансирования, если иное не указано авторами.
Вклад авторов: Все авторы внесли существенный вклад в подготовку статьи, ознакомились с окончательной версией рукописи и одобрили ее к публикации.
Конфликт интересов: Авторы заявляют об отсутствии конфликта интересов, если иное не указано в публикации.
Правообладатель: Издательский дом «Академический».
Лицензия: Статья распространяется на условиях лицензии Creative Commons Attribution 4.0 International (CC BY 4.0).
Машиночитаемый файл метаданных: JATS XML
References
Косорукова И.В., Прокимнов Н.Н. Стоимость и цена бизнеса: сущность и связь с финансовыми показателями // Прикладная информатика. 2013. № 5 (47). С. 112-124.
Borodin A., Tvaronavičienė M., Vygodchikova I., Kulikov A., Skuratova M., Shchegolevatykh N. Improving the Development Technology of an Oil and Gas Company Using the Minimax Optimality Criterion // Energies. 2021. Vol. 14 (11). Р. 3177.
Markovitz H.M. Portfolio selection // Journal of Finances. 1952. Vol. 7(1). P. 77-91.
Hong Y., Jin X. Semi-analytical solutions for dynamic portfolio choice in jump-diffusion models and the optimal bond-stock mix // European Journal of Operational Research. 2018. Vol. 265. Р. 389-398.
Выгодчикова И.Ю. Финансовый анализ инновационных предприятий Приволжского федерального округа // Финансовая аналитика: проблемы и решения. 2017. Т. 10. № 11(341). С. 1245-1256. DOI: 10.24891/fa.10.11.1245 EDN: ZRWQIB.
Hallerbach W., Ning H., Soppe A., Spronk J. A framework for managing a portfolio of socially responsible investments // European Journal of Operational Research. 2004. Vol. 153. Р. 517-29. DOI: 10.1016/S0377-2217(03)00172-3 EDN: ESZTSN.
Kelley E.K., Tetlock P.C. Retail short selling and stock prices // Review of Financial Studies. 2017. Vol. 30. Р. 801-34. DOI: 10.1093/rfs/hhw089 EDN: YZYHQN.
Froot K.A., Ramadorai T. Institutional portfolio flows and international investments // Review of Financial Studies. 2008. Vol. 21. Р. 937. EDN: IWDWTP.
Guasoni P., Muhle-Karbe J., Xing H. Robust portfolios and weak incentives in long-run investments // Mathematical Finance. 2017. Р. 27 3-37. DOI: 10.1111/mafi.12087 EDN: YVUWWZ.
Pham H. Smooth solutions to optimal investment models with stochastic volatilities and portfolio constraints // Applied Mathematics and Optimization. 2002. Vol. 46. Р. 55-78. DOI: 10.1007/s00245-002-0735-5 EDN: BEATPZ.
Воронов Д.С. Оценка конкурентоспособности крупнейших компаний России по итогам 2015 // Современная конкуренция. 2016. № 10. С. 118-143. EDN: WEFKNP.
Vygodchikova I.Y., Gorskiy M.A., Khalikov M.A., Zayed N.M. Assessment Of Phosagro's Capital Structure Based At Two Hierarchical Methods Of Integral Ranking Of Important Financial And Economic Activity Indicators // Academy of Strategic Management Journalthis link is disabled. 2021. Vol. 20 (1). P. 1-8. EDN: INGBRC.
Выгодчикова И.Ю. Метод построения рейтинга конкурентоспособности российских компаний // Современная конкуренция. 2018. Т. 12. № 2 (68)-3(69). С. 5-17. EDN: XQOLDF.
Выгодчикова И.Ю., Гусятников В.Н. Инструментарий принятия решений на основе применения минимаксного индикатора для интервальных данных динамики фондового рынка // Прикладная информатика. 2018. Т. 13. № 2 (74). С. 109-119. EDN: YWZSND.
Zhang W., Wang J. Nonlinear stochastic exclusion financial dynamics modeling and complexity behaviors // Nonlinear Dynamics. 2017. Vol. 88. Р. 921-35. DOI: 10.1007/s11071-016-3285-0 EDN: YXAHHN.
Выгодчикова И.Ю., Гусятников В.Н., Акимова С.А. Модель формирования инвестиционного портфеля с использованием минимаксного критерия // Вестник СГСЭУ. 2018. № 3 (72). С. 170-174. EDN: XTGJFZ.
